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公司调研 | 通善金融：务实做风控，监控单季资产包质量，争取坏账率低于宜人贷

原创 2016-07-21 公司调研 OF 爱分析ifenxi

公司亮点

团队经验丰富：核心成员均是从业10年以上的资深人士，风控经验丰富

风险提示

资产质量有待完整贷款周期验证

今年1月，鹏欣资源（600490）宣布A轮投资通善金融4,000万元，涉足互联网金融行业。有了新资本的注入，通善金融迅速在合肥、成都、福州、广州四地开设了新公司。紧接着，通善金融又获得清华控股关联基金沃富金信A+轮投资。

通善金融总经理吕骐表示，目前已经在15个城市有运营，将于年底覆盖20个城市，初步完成全国布局。

行业资深人士组建的新品牌

通善金融是线下借贷行业的新品牌，但核心管理团队都是拥有10年从业经验的资深人士。

吕骐曾任宜信财富首席财富管理专家，对于线下无抵押担保贷款运作了如指掌。其他几位副总经理也是亚联财、平安信保等行业知名公司出身。因此，通善金融虽然撮合放贷的时间并不长，但其背后的风控积淀非其他初创公司可以比拟。

务实的风控态度

对于风控，通善金融始终持谨慎态度。行业内公司对外披露的资产质量多用逾期率来衡量，即累计逾期贷款/贷款余额。由于贷款余额一直处于高速增长状态，即使逾期贷款有大幅增长，也不会使逾期率失控。但这种逾期率数据与真实资产质量差距甚远，并未充分暴露风险。

通善金融采取的模式是监控单季度资产包逾期率，并以此衡量和预测资产质量。这与行业领头羊宜人贷（NYSE：YRD）的方式类似。

以宜人贷披露的数据为例。根据公告，宜人贷累计逾期率合计不足4%。而以分季度资产包来看，经历了完整24期的资产，90天及以上逾期率集中在8-10%区间。吕骐表示，通善金融希望能将核销的坏账控制6-8%之间，略低于宜人贷。

宜人贷分季度资产包90天及以上逾期率

收入与成本

通善金融目标服务于银行无法覆盖的中低收入人群，提供基于工资、社保、公积金、按揭房产、寿险保单等授信的多款产品。

与宜信、平安普惠一样，通善金融也通过开设门店的模式获取客户，每个门店都拥有数十名信贷人员。通善金融目前信贷员数百人。贷款审批工作统一由后台系统自动执行，无需过多人工干预。

对于借款人而言，通善金融的月综合成本在1.5-2.6%不等。这其中包括通善金融收取的借款服务费，和资金端收取的利息。当前，市场上资金端要求的月息普遍在0.8-1%。

通善金融的成本由风险成本和运营成本两部分构成。风险成本即为核销坏账的损失，预期控制在6-8%。

吕骐

通善金融｜总经理

近日，爱分析与通善金融总经理吕骐就公司未来发展规划进行了深入沟通，现摘抄部分与各位分享。

Q：如何评价通善的风控能力？
A：风控团队的几位核心成员在行业绝对领先的机构里都有10年从业经验。我们的风控团队经历了很多周期的考验，历史经验积累还是可以的。所以，通善虽然是成立1年多的新公司，但风控能力绝不是刚开始建立。

Q：借贷公司的产品大纲大同小异，为何笔均借款从2万到20万差距这么大？
A：产品大纲只是初步界定了目标客群，具体授信额度还是与风险定价手段直接相关。

Q：通善用什么指标衡量资产质量？
A：我们通常把一个季度的资产包进行跟踪分析，评价资产质量。这种评价方式看待资产质量更客观，不会因为业务快速增长而隐藏风险。
我们目前产品平均借款周期在24-36个月，我们会阶段性与之前积累的风控数据进行对比，按里程碑衡量资产质量。风险拨备也会根据资产质量数据动态调整。长期来看，我们会把核销的坏账控制在6-8%之间。

Q：借款服务费未来会从趸缴转向期缴？
A：期缴产品的长期经济利益更高，趸缴产品的现金流更好。如果现金流很稳定，自然会向期缴过渡。

Q：通善的贷款申请通过率在什么级别？
A：在20-30%之间。

Q：为什么线下贷款申请通过率比线上高很多？
A：线下借款的客户质量更高。线上服务的客群主要是年轻人，收入还不高，因此借款额度也会比较低。同时，线上的欺诈太多，直接拉低了通过率。

Q：今年计划开多少门店？
A：我们的扩张战略还是比较稳重、谨慎，计划年底覆盖20个城市左右。

Q：会考虑通过渠道获客吗？
A：以后会考虑。渠道获客有利有弊，利在于获客成本低，弊在于风险成本高。如果渠道的获客成本与风险成本之和小于直营，就可以走渠道。

Q：会自建资金端吗？
A：看未来市场环境和政策监管。目前资金端主要寻找金融机构对接。

Q：有新的融资计划？
A：上一轮融资完成有一段时间了，目前在寻求一些战略投资人。